Beleggen Archives

Berichten

Beleggen en dividendbelasting: hoe zit dat eigenlijk?

5 oktober 2021/in Artikelen /door Jasper Werts

Tijdens de coronapandemie heeft de particulier massaal het beleggen ontdekt. Steeds meer mensen durfden de sprong te wagen om vermogen (al dan niet geleend) te beleggen op de Nederlandse beurs. Dit brengt echter verschillende fiscale situaties met zich mee die niet altijd duidelijk zijn.

Beleggen: beoogd voordeel

Voordeel 1 – koerswinst. Beleggen is eigenlijk heel simpel. Je maakt een account aan bij een broker en via deze broker kun je aandelen, obligaties, futures en andere vermogensbestanddelen aankopen en beheren. De insteek is natuurlijk dat een gekocht aandeel of obligatie een mooie koerswinst behaalt. Het aandeel of de obligatie kan dan worden verkocht en de winst steek je in de zak.

Voordeel 2 – vruchten. Naast de koerswinst is het ook mogelijk geld te verdienen met dividend (aandelen) en de couponrente (obligaties). Als bedrijven (een deel van de) winst uitkeren als dividend, dan ontvangen de aandeelhouders dit dividend op de rekening. De eigenaar van de obligaties ontvangt de couponrente op uitkeringsdatum op de rekening bijgestort.

Beleggen: belastingheffing

Aandelen en obligaties zijn box 3-vermogen. Een aandelen- en obligatiepakket wordt bij een particulier normaal tot het vermogen in box 3 gerekend (enkele uitzonderingen daargelaten, denk aan een aanmerkelijk belang in box 2). Over het vermogen per 1 januari van het belastingjaar berekent de Belastingdienst een fictief forfaitair rendement waarover 31% inkomstenbelasting verschuldigd is. De vruchten die men ontvangt (dividend en couponrente) zijn echter niet in box 3 belast.

Dividendbelasting. Bij het uitkeren van dividend zijn de bedrijven verplicht om dividendbelasting in te houden en af te dragen aan de Belastingdienst van het vestigingsland. Dit betekent dat het bruto-dividend wordt verminderd met de dividendbelasting en dat het netto-dividend wordt overgemaakt op de rekening van de aandeelhouder.

Jaaroverzicht. Op het jaaroverzicht van de broker of bank staan alle gegevens die nodig zijn voor de aangifte inkomstenbelasting. Maar opgelet: op een jaaropgave staat de dividendbelasting van alle landen door elkaar en vaak wordt dit onterecht als één bedrag in aftrek gebracht.

Dividendbelasting: aftrekbaar

Nederlands dividend. Omdat de particulier belasting moet betalen over het box 3-vermogen met peildatum 1 januari van het belastingjaar, kan de Nederlandse dividendbelasting worden gezien als een voorheffing. Alleen de Nederlandse dividendbelasting is in principe aftrekbaar…, en soms ook buitenlandse dividendbelasting.

Buitenlands dividend. Dividendbelasting (bronbelasting) op buitenlandse dividenden (bijvoorbeeld Amerikaans dividend op aandelen Apple) is niet afgedragen aan de Nederlandse Belastingdienst. De dividendbelasting is daarom dan ook niet als voorheffing aan te merken en in beginsel niet in mindering te brengen op de te betalen belasting.

Dividendbelasting: verdrag en verrekening

Als u in Nederland over de waarde van de aandelen vermogensrendementheffing (Box 3 heffing) betaalt en in het buitenland dividendbelasting wordt ingehouden op het dividend van diezelfde aandelen, dan is er mogelijk sprake van een dubbele heffing van belasting. Als Nederland met het land dat de dividendbelasting inhoudt in een verdrag de juiste afspraken heeft gemaakt, dan mag de dividendbelasting wel worden verrekend in box 3 in de Nederlandse aangifte. De buitenlandse dividendbelasting kan dan in mindering worden gebracht op de verschuldigde belasting in box 3. Voorwaarde hierbij is wel dat er belasting in box 3 verschuldigd is in Nederland!

Voorbeeld
Meneer Jansen heeft aandelen in een Duits bedrijf. Er wordt bruto dividend uitgekeerd van € 10.000 en Duitsland houdt 25% (€ 2.500) dividendbelasting in. Nederland en Duitsland hebben in een verdrag bepaald dat er een maximum van 15% (€ 1.500) dividendbelasting kan worden verrekend in de Nederlandse aangifte. Dit betekent dat er maximaal € 1.500 aan dividendbelasting in mindering kan worden gebracht in de Nederlandse aangifte inkomstenbelasting. Mits meneer Jansen ook minimaal € 1.500 vermogensrendementheffing betaalt uiteraard. De resterende 10% (€ 1.000) kan bij de Duitse Belastingdienst worden teruggevraagd.

Stel nu dat meneer Jansen een vermogen heeft dat lager is dan de box 3-vrijstelling van € 50.000 en daardoor geen belasting in box 3 verschuldigd is. Dan kan er ook geen buitenlandse dividendbelasting van maximaal € 1.500 worden verrekend.

Tip: toch opnemen in de aangifte. Het is aan te raden om toch altijd de buitenlandse bronbelasting in de aangifte op te geven, omdat de verrekening kan worden doorgeschoven naar een volgend jaar.

BAA ADVIES. Veel (nieuwe) particuliere beleggers weten niet dat dividendbelasting vaak in mindering kan worden gebracht op de box 3-vermogensrendementheffing. Dat geldt ook voor buitenlands dividend, mits Nederland een verdrag met betreffende land heeft. In aangifteprogramma’s kan de aftrekbare dividendbelasting eenvoudig worden verwerkt.

Lenen van de BV en privé beleggen: interessant, maar let op de regels

5 juli 2021/in Artikelen /door Pieter van Lieshout

U heeft voldoende liquide middelen in uw BV en besluit om hiermee te gaan beleggen. In privé wel te verstaan, want er is u verteld dat dit fiscaal slim is. Wat zijn de addertjes onder het gras?

Welke opties heeft u?

Als een BV liquide middelen heeft en de DGA besluit hiermee te gaan beleggen dan zijn er drie mogelijkheden.

1. Beleggen in de BV. Het resultaat op de beleggingen wordt belast in de BV. Het vennootschapsbelastingtarief in 2021 bedraagt 15% (tot een winst van € 245.000, daarboven 25%).

2. Beleggen na dividenduitkering. Als de BV een dividenduitkering doet aan de DGA dan is 26,9% dividendbelasting verschuldigd. Het resultaat op de beleggingen in privé is vervolgens onbelast, maar er is wel box 3-heffing verschuldigd over de waarde van de beleggingen per 1 januari van het belastingjaar.

3. Beleggen met geleend geld van de BV. Als de DGA het geld leent van de BV dan is er géén dividendbelasting verschuldigd, het resultaat op de beleggingen is onbelast en de box 3-heffing is nihil omdat tegenover de waarde van de beleggingen een schuld aan de BV staat. Enkel de rente die de DGA aan de BV betaalt is belast in de BV (15% vennootschapsbelasting tot een winst van € 245.000, daarboven tegen 25%).

Drie voorbeelden ter illustratie

We gaan uit van een belegging van € 250.000 met een rendement van 4%.

Optie 1. De vpb-heffing bedraagt € 250.000 x 4% x 15% = € 1.500. Zolang het geld in de BV blijft is er geen heffing voor de inkomstenbelasting; het geld blijft immers vermogen van de BV. Wil de DGA dit geld naar privé te halen, dan is box 2-heffing verschuldigd.

Optie 2. De vpb-heffing bedraagt € 0. De box 2-heffing bedraagt echter € 342.000 x 26,9% = € 92.000. Om een netto dividend te krijgen van € 250.000 moet een bedrag van € 342.000 als bruto-dividend worden uitgekeerd. De box 3-heffing (ervan uitgaande dat er geen partner is en er geen overige bezittingen en schulden zijn) bedraagt € 2.387,-. Het geld is dan wel privévermogen.

Optie 3. De vpb-heffing is 15% over de ontvangen rente (stel 2%): € 250.000 x 2% x 15% = € 750. Er is geen box 2- en box 3-heffing. De schuld aan de BV zal wel ooit nog eens afgelost moeten worden. Indien de BV het geld op de bank had laten staan, had ze negatieve rente moeten betalen.

De leenvariant kan dus financieel heel aantrekkelijk zijn, maar let wel op de fiscale spelregels. Uitgangspunt is en blijft namelijk dat de lening die een DGA bij zijn/haar BV heeft zakelijk moet zijn.

Hoe beoordeelt de fiscus of een lening zakelijk is?

Uit een Wob-verzoek uit 2018 (verzoek tot openbaarmaking van overheidsinformatie) blijkt dat de Belastingdienst aan de hand van onderstaande checklist beoordeelt of een lening zakelijk is of niet.

Is er een leningsovereenkomst?
Wanneer moet de lening worden afgelost en is er een aflossingsschema?
Wat is het rentepercentage?
Heeft de DGA-zekerheden gesteld?
Als de DGA onroerend goed als zekerheid stelt wat is dan de waarde van dit onroerend goed?
Wat is het verloop van de lening? Loopt deze op?
Wat is het inkomen van de DGA en wat is zijn/haar leeftijd?
Wat zijn de overige financiële verplichtingen van de DGA?

Lening niet zakelijk?

Vindt de Belastingdienst dat de lening niet zakelijk is dan kan de lening (deels) als een verkapte winstuitdeling worden aangemerkt en is de DGA 26,9% box 2-belasting verschuldigd.

In een bepaalde zaak was volgens het Hof Den Haag sprake een verkapte winstuitdeling. Zowel de BV als de DGA (als aandeelhouder) waren zich volgens het Hof bewust van deze bevoordeling. Het Hof noemde dat: ‘dubbele bewustheid’ en vond de lening daarom onzakelijk. De bewijslast voor een dergelijke dubbele bewustheid ligt echter bij de Belastingdienst.

DGA-taks: excessieve leningen in de ban

Er ligt een wetsvoorstel om het lenen bij de eigen BV te beperken: de DGA -taks. De bedoeling is dat deze wet per 1 januari 2023 in werking zal treden. Kortgezegd komt het erop neer dat een DGA niet meer dan € 500.000 bij zijn eigen BV mag lenen.

BAA ADVIES. Voorkom dat de Belastingdienst een lening aanmerkt als een verkapte winstuitdeling. Zorg altijd voor een zakelijke leningsovereenkomst en handel hier ook naar (zie checklist). BAA kan u helpen bij het opstellen van zo’n overeenkomst. Desgewenst rekenen wij voor welke variant financieel het meest gunstigst is. Daarbij houden wij uiteraard rekening met uw zakelijke- én met uw privéomstandigheden.

Laag risico, redelijk rendement? Beleg in woonhuizen!

2 mei 2016/in Artikelen /door Wil Hoebergen

Rendementen op beleggingen zijn, op dit moment, erg laag. Beleggen in woonhuizen is een goed alternatief. Hoe zit dat?

– Een column van Wil Hoebergen over de beleggingsmarkt anno 2016. –

Beleggen anno 2016

Op welke investeringen is nog rendement te behalen? En met een aanvaardbaar risico. Niet in liquiditeiten, niet in bedrijfspanden en niet in kantoorpanden. In bepaalde (zogenaamde perpetuele of achtergestelde) obligaties nog wel, maar in de staatsleningen en dergelijke allang niet meer. In aandelen is een goed rendement te behalen, maar niet met een relatief laag risico.

Daar zit je dan met je pensioenkapitaal, spaargeld of erfenis. De rente-inkomsten dekken niet eens de belasting in box 3. En de rendementen op je pensioen in eigen beheer zijn niet toereikend om levenslang je pensioen te kunnen betalen. Wat nu?

Doe eens gek en koop als belegging een sociale huurwoning.
Het rendement is boven 3%, inflatie-vast en de aanschafprijs is relatief laag.

De woningbouw in Nederland

In een eerder artikel (“Hoe we 5 jaar eerder uit de crisis hadden kunnen zijn”), beschreef ik al hoe de woningbouw in Nederland gigantisch achterloopt bij de behoefte. Laten we eens inzoomen op enkele oorzaken daarvoor.

• De woningcorporaties bouwen veel minder huizen dan voorheen

Door de verhuurdersheffing van minister Blok betalen de woningcorporaties tot en met 2017 een bedrag van 1,7 miljard om samen het Vestia-probleem op te lossen. Voor dat geld kunnen dus géén huizen gebouwd worden.

• De centrale overheid stimuleert te weinig nieuwbouw

Het kabinet Rutte krijgt geen voorstel door de 1e kamer (brengt het ook niet naar de 2e kamer), omdat het simpelweg niets doet. Het gebrek aan daadkracht is schrijnend, maar wat wil je met een minister zonder portefeuille als Stef Blok?

De banken hebben de financieringsregels aangescherpt

De regels voor financiering van een woonhuis zijn onder de druk van de DNB en de AFM zo zeer aangescherpt, dat het voor een alleenstaande al bijna niet meer mogelijk is om een huis te kopen.
De netto maandlasten bij een woning en lening van € 200.000 bedragen exclusief aflossing nog geen € 400. Dat is volgens de nieuwe regels bij een netto inkomen van € 2.000 niet financierbaar, vindt de DNB.

De gemeentelijke overheden passen de grondprijzen niet aan de nieuwe realiteit aan

Gemeenten houden angstvallig vast aan hun grondprijzen van vóór de crisis en blokkeren daarmee de nieuwbouw van woonhuizen. Gemeenten vergeten dat nieuwe huizen OZB opleveren, scholen en sportverenigingen vullen, bestedingen in het dorp omhoog helpen, enzovoorts. Een visie zou daar meer dan welkom zijn.

Dus wat kunt u doen? Beleggen in woonhuizen!

Alternatief 1. Koop een woning voor de verhuur

Het aanbod van woonhuizen met een huur van circa € 700 (de grens om nog huurtoeslag te kunnen krijgen) zal dus de komende tijd nog beperkt blijven en er is eigenlijk in alle tijden vraag geweest naar dit soort woningen.
Het rendement op een woning van € 160.000 is bruto 12 x € 700 = € 8.400, ofwel 5,25%. Trek daar de kosten van OZB, verzekering, onderhoud en beheer vanaf en er blijft zo’n 4% netto rendement over.

Waar moet u op letten bij de aankoop van een woning?

Laat altijd een technische keuring doen.
Laat een langjarig onderhoudsplan opstellen.
Laat een deugdelijke huurovereenkomst opmaken.
Laat de staat van het verhuurde opnemen bij aanvang van de verhuur, zodat achteraf geen discussies ontstaan over aangetroffen gebreken.

Kort samengevat: de verhuur van een woning kan allerlei problemen met zich meebrengen, zoals het onderhoud en een juridisch waterdichte huurovereenkomst.

Alternatief 2. Koop een nieuwbouwhuis uit een project

Het beheer (en het onderhoud) kan dus allerlei sores met zich meebrengen en u wilt als belegger natuurlijk zo min mogelijk problemen hebben. Daarvoor is een alternatief bedacht:

Koop een nieuwbouw huis in een project van minimaal 10 woningen, liefst met gelijke koopsommen en met dezelfde architectuur (5 onder 1 kap).
Stel met de andere eigenaren een beheerder aan, die het onderhoud en de verhuur regelt.

Daarmee deelt u de kosten van het beheer en het onderhoud is bij een nieuwbouwwoning de eerste 10 jaar nagenoeg nihil. Dat wil niet zeggen dat u niet moet reserveren voor onderhoud, maar de kwaliteit is geborgd. Let op: u wordt geen deelnemer in een vastgoed-CV, maar wordt en blijft gewoon eigenaar van één of meerdere woningen.

Nog enkele alternatieven

Er zijn natuurlijk varianten mogelijk:

Is het geld niet direct volledig beschikbaar, dan is het geen slechte optie om een deel te financieren.
Heeft u eigen geld voor één woning, dan zou u kunnen overwegen om twee woningen te kopen en voor de helft beide woningen te financieren.

De conclusie

Het kopen van een woning voor de verhuur is een goed alternatief voor beleggers die met weinig risico een redelijk rendement willen behalen.

Focus vanwege het onderhoud en de mogelijkheid om verhuurderskrachten te bundelen, daarbij vooral op nieuwbouwwoningen.

Oproep.
Potentiële gegadigden brengen wij graag bij elkaar om voor een project samen een vuist te maken om gemeenten te overtuigen dat er geen bestaande corporaties nodig zijn om huurwoningen te kunnen bouwen en beheren. Bent u geïnteresseerd? Stuur dan een e-mail naar wil@baa.nl en u wordt geïnformeerd over de gezamenlijke mogelijkheden.